博云新材:主营业务收入保持平稳增长 海通证券2日发布博云新材 (002297股吧,行情,资讯,主力买卖)年报点评,调高博云新材的评级至“买入”。 国内飞机刹车副龙头博云新材公布2009年报。公司2009年实现营业收入17271万元,净利润2584万元,基本EPS为0.30元,全面摊薄后EPS为0.24元。公司提出2010年的经营目标:主营业务收入保持平稳增长趋势,力争实现主营业务收入23732万元,利润总额4333万元(折合EPS为0.41元)。同时,公司提出了10送4.5转增5.5的分配预案。 海通证券点评如下: 业绩在海通证券的预期之中。公司2010年的经营目标应该说较为保守,与海通证券前期深度报告的盈利预测基本一致。考虑到未来有望在飞机刹车副市场迅速扩大市场份额、承接高铁刹车片订单以及承接高档轿车刹车片订单等因素,公司今后主业的收入和毛利率会超过市场预期。综上,海通证券调高公司2010-2012年的EPS到0.45元、0.70元和1元。尽管公司目前估值并不便宜,但未来业绩增长有望超越市场预期,同时,考虑到公司的技术优势,海通证券调高博云新材的评级至“买入”。 主要不确定因素。市场需求风险;客户相对集中风险;应收账款较大风险;存货较大风险;新订单有可能带来业绩波动;补贴收入有可能带来业绩波动。 |
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