中南传媒 （601098估值,测评,行情,资讯,主力买卖）：农家书屋中标彰显实力 股权合作强化内容策划

　　事件:公司于2011年8月30日发布公告:(1)公司中标湖南省农家书屋第一包、第二包、第四包、第五包和第七包采购计划,合计中标金额为9533.63万元。(2)公司与优秀出版策划人陈垦共同出资设立上海天闻世代文化有限公司,公司占股份额为90%。

　　点评:

　　湖南省内、省外农家书屋中标金额喜人。公司此次中标湖南省农家书屋采购项目,包括科技类、文化教育类、文学艺术类、政治、法律、经济、生活类、少儿类和电子音像制品,几乎涵盖了各个出版门类,总金额高达9533.63万元,除在湖南省中标项目之外,在内蒙、山西等十多个外省市的农家书屋累计中标金额今年达到2.15亿元,均较去年实现大幅增长。公司此次省外农家书屋中标金额大幅超过省内2倍,不仅表明公司省外扩张战略已经有了显著成效,公司湖南省湘版教材成功推广到省外,同时政府采购的一般图书项目公司也顺利的分得了一杯羹,表明公司的一般图书业务在市场上具有较强的竞争力和针对性。 与优秀出版策划人合作发力内容策划领域。公司此次与陈垦进行股权合作,设立内容策划公司,表明公司继续寻求在内容策划领域发力,意图通过与优秀的出版人才合作,从而寻求一般图书领域内新的增长点。内容策划是出版的核心,而内容策划的核心又是重要人才的创新能力,我们认为,陈垦是具有极其丰富的内容策划能力的职业策划人,此次合作预计将呈现“双赢”的结果

　　建议评级:我们预测公司2011年-2012年EPS分别为0.42元、0.52元,对应8月30日收盘价9.28元,市盈率分别为22倍、18倍,我们给予公司长期“推荐”评级。提示投资者关注公司新业务开展不顺风险以及数字出版对公司传统业务的影响。(国联证券 何冰冰)