文/鸿鹄论金 近日,人民币对美元汇率中间价报6.6001,跌破6.6大关,人民币对美元汇率创下五年来最低记录,出国留学、旅游的小伙伴们纷纷哭倒在去银行换汇的路上。这是在央行勉强维持了5个月之后,最终无奈地作出了退让。对此,专家们表示,这一退让是人民币再一次明确进入贬值通道的重大信号。现在不仅是索罗斯,全球金融市场都在豪赌人民币大贬值。
在2015年之前,人民币始终呈现在“对外升值,对内贬值”的趋势之中。人民币的升值加速了海外资金流入投资中国资产领域的步伐。而随着房地产业兴起带动了国内经济的高增长。但人民币对外升值,也给国内带来购买力的贬值,也就是10年通胀,10年货币贬值,资产泡沫快速膨胀。不过从去年第三季度开始,人民币结束了对外升值,虽然央行一再重申,人民币不具备对外贬值的基础。但多数学者认为,随着中国经济下行压力增大、国内货币政策的持续宽松,人民币汇率要想维持高估值并非易事。又鉴于人民币走国际化进程,央行未来对人民币汇率会采取有序的、暗暗的、慢慢的贬值办法。
人民币贬值的四大原因
1、经济增长放缓带来的贬值压力 我国经济增长从之前的10[%]以上已经放缓至2015年的6.9[%],有这么大的下降幅度,货币的强劲涨势自然也就差不多该终结了,调整压力自然就来了。
2、央行主动释放下跌动能 过去,人民币积累了较大的下跌动能,这些动能由于过去人民币存在汇率管制,涨跌幅限制控制的较死,人民币当时的汇率政策更多地是以美元为货币锚所致。现在人民币放款了波动幅度限制,同时央行不断调低中间价,这也是中国央行主动释放人民币的贬值动能。
3、升值积累下来的调整压力 过去10余年,人民币兑美元一直升值,直到2014年1月到6:1才算止住升值的势头。在差不多的十年时间里,人民币兑美元实际升值达30[%]至40[%],如此升值本身就构成了人民币的调整压力。
4、美联储加息预期 过去,人民币积累了较大的下跌动能,这些动能由于过去人民币存在汇率管制,涨跌幅限制控制的较死,人民币当时的汇率政策更多地是以美元为货币锚所致。现在人民币放款了波动幅度限制,同时央行不断调低中间价,这也是中国央行主动释放人民币的贬值动能。
人民币贬值对我们的影响 普通老百姓平常对人民币的增贬并不太在意。不过,无论是投资还是出国旅游,此轮人民币贬值或许已对国内居民生活以及贸易带来了很大的影响。下面,我们从不同群体的角度,来了解一下此轮人民币暴跌背后的得与失。
“普通人” 有中国银行外汇交易员说,如果想出去玩的话,现在欧元绝对是比较划算的兑换时点,但是投资的话,欧元不合适,还是美元投资价值高。未来美元对欧元达到一比一不是没有可能。但不会这么快,年内可能会到1.05左右。 此外,前年中国大妈热炒的黄金,近来表现不俗。考虑到全球央行宽松浪潮再起,手中握点黄金,或许也是一个不错的选择。
“美国留学生” 人民币兑美元汇率贬值,最苦的就是留美的那群孩子,同样多的人民币,能换的外汇比以前少了一截。赴美留学的热潮中,美国MBA专业是商科专业的“黄金宝地”,它十分受到国内学子的欢迎,但是一夜之间,中国父母的费用大增。目前,美国MBA时间一般为两年,学费是1万~3万美元,加上生活费等费用,读完全部课程费用大致需要5万∼30万美金。30万美金按今天汇率计算就约为198万,要比过去多花费很多钱。
“旅游、海淘” 有分析人士表示,“目前人民币贬值对出境游价格的影响可以忽略不计,当前旅行社对出游价格尚未调整,但无形中的成本已增加。”对方表示,出境游玩,购物是重要的一环,人民币贬值在购买名表、手袋、化妆品等方面,要比几个月前多花些钱。“出国游购物的人们觉得人民币升值,意味着出国旅行花同样多的钱,可以住更好的酒店、吃更好的餐食、买更好的东西,贬值则意味着肯定会稍差一些。” 有相关产业的人士表示,随着美元升值,人民币购买力下降了,美国海淘、代购都会有所降温,“以前很关注美国亚马逊,以后要多看看英国的、德国的亚马逊了,同样的东西说不定欧洲的更优惠,还有韩国乐天官网等。”
“股民” 如果人民币近期贬值,则A股市场可能承压。海外经验表明,新兴市场上每一轮的本币贬值都伴随着资本流出和股市回调。就行业板块而言,金融和不动产行业倾向于受创最深。同时,人民币贬值可能导致暂时性的资本流出。在更多的债券、信托和房地产债务违约事件正陆续浮出水面的形势下,海外投资者对中国宏观经济的担忧情绪可能会有所增强,从而带来暂时性的资本流出。
瑞银认为,人民币贬值将对上市公司的资产负债表和损益表造成影响。从资产负债表的角度来看,民航和房地产行业板块可能将会受到最大的负面影响。
鸿鹄寄语:交易要掌握正确的买卖点,盲目的操作只会让自己的利益收到亏损。掌握好买卖点,才能让自己的投资得到回报。 |
|
||
|