近期国内A股市场可谓迷雾重重,一方面欧债危机深化加之国内经济下滑,导致股市持续低迷;另一方面A股市场估值又处于历史底部区域。进入下半年,国内经济将何去何从、A股市场又将如何演绎。对此,光大保德信基金在日前发布的下半年投策报告中指出,目前经济、政策、流动性、盈利等都处于由坏变好的拐点时期,基于此,下半年市场将会和上半年一样在纠结中震荡前行,但向上空间大于向下空间。 今年以来,地产、券商、家电等早周期行业的表现优异,成为市场最大的亮点。对此,光大保德信分析认为,上述早周期行业的表现,验证了经济、政策、流动性、盈利等都处于由坏变好拐点时期的观点。 在此背景下,光大保德信认为,地产、券商这样早周期行业下半年仍会有不错的表现,但不太可能重复上半年行情;白酒、医药、汽车、工程机械、商业、水泥、煤炭等行业相对更值得关注,但更可能表现为阶段性轮动行情;而其他行业或因不合经济时宜、或因权重太小,更适合精选个股。 (吴玥) |
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