新国都:成长性的行业龙头 题材丰富看点多 公司是是一家专业从事金融POS 机的设计、研发、生产、销售, 并以此为基础提供全方位电子支付技术服务的国家级高新技术企业。市场容量大,前景看好。公司销售的POS 终端数量占全国联网POS 增量的23.77%,在业内排名前三位。 公司受益于EMV 迁移,可以提供增加芯片改进读头的方式,为存量的POS机提供新功能,该部分业务的利润水平较高。 公司有纯正的移动支付概念。无论银联和电信运营商谈判的结果如何,都将充分受益。运营商方面,公司已经入围移动的采购名单。银联方面,公司是其主要的供应商,相比其他竞争对手更具优势。 公司有第三方支付题材。未来与财付通或支付宝的合作都将成为股价上涨的催化剂。 公司仿效香港八达通,推进城市电子收费系统,现已在广州开始试点,开发“羊城通”新模式。 盈利预测。预计公司2011 年-2013 年的EPS 分别为:0.69 元,0.97 元和1.39 元。公司核心竞争优势突出,短期业绩具有较强的确定性, 长期有较多的爆发点,我们给予公司37 倍的动态市盈率水平,6 个月内的合理股价为25. 53 元,给予“推荐”的投资评级。 (华泰证券) 洋河股份:优质要素保障的高增长 “买入”评级 关注各类“要素”的投入产出比,集聚优质要素资源。洋河股份 (002304估值,测评,行情,资讯,主力买卖)公司高管在股东大会上举了个例子,10万年薪的人可以产出100万,100万年薪的人可以产出1000万,那么公司更喜欢用后者;公司利用自身的体制和机制优势,形成较强的高素质人才吸引力,不断优化要素资源配置,为持续高增长“保驾护航”。 修改公司章程、调整公司内部组织结构,公司经营管理团队的能力可以得到更好的发挥。本次调整扩大了董事会的权利,内部组织架构进一步优化了,公司的“制度”资源优势得以强化,经营管理团队有更大的自主性,以适应公司规模日益扩大和应对市场竞争的需要。 产品提价顺应了行业发展趋势。五粮液 (000858估值,测评,行情,资讯,主力买卖)出厂价提高20~30%、茅台终端价格坚挺,扩大了中高档白酒的价格区间了市场空间;公司决定在中秋节后提高产品价格,盈利能力继续提升。 调高盈利预测,预计2011年、2012年和2013年EPS分别为4.37元、6.68元和9.31元,动态市盈率分别为33.19倍、21.73倍和15.59倍,维持“买入”评级。 |
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