南方基金认为,中国经济回暖趋势未变,调整将夯实A股市场的反弹基础。 南方基金在周报中表示,当前形势逐渐回暖。美国1季度GDP可能好于市场预期,欧洲经济4月份以来亦现出一丝曙光,但美国金融机构压力测试结果与通用和克莱斯勒两汽车公司命运成为近期金融经济层面的不明朗因素。奥巴马推出的一系列救市方案已使得金融经济活动有所回稳,尤其私人消费和净出口优于预期。 同时,近期更多数据显示美国房市有所企稳,有助于下半年经济复苏进程。欧洲方面,尽管第1季度欧洲经济可能加剧萎缩,但4月份已出现跌幅放缓的迹象。 南方基金指出,最近一个月全球流动性有所改善,一个迹象是自金融危机发生以来,全球金价与股价此消彼长,显示流动性不足的局面下资金在黄金与股票之间分配产生的跷跷板效应,而近期金价和股价首次出现同步上涨,显示可能有额外资金流入。最近一个月,全球主要市场也出现较大幅度的反弹,这对A股的反弹将形成一定的支撑。 南方基金认为,最近A股市场在政策和业绩上均乏善可陈,在经济回暖趋势未变的前提下,继续大幅下跌的可能性很小。在当前季报密集披露期,业绩和估值可能会成为市场关注的主要方面,行业配置上应回避前期涨幅较大的行业和个股。 |
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