上海佳豪三季报点评:船舶业务稳增,期待游艇爆发 我们根据公司游艇业务进展情况和市场环境,谨慎做出以下假设: 2012 年代销2 艘,自产6 艘;2013 年代销3 艘,自产12 艘。船舶设计及EPC 业务,根据我们对船舶市场的前景展望及公司所处的行业地位,进行保守估计。 公司2011、2012、2013 年每股收益分别为0.57 元,0.78 元,1.10 元,以2011 年10 月14 日的收盘价16.99 元计算,对应的P/E 值分别为30、22、15 倍。公司未来将极大受益于国内游艇产业的高速增长,2011 年四季度公司游艇产业基地有望建成投产,游艇俱乐部及游艇泊位也将建成,公司游艇全产业链将完成布局,游艇业务有望实现爆发式增长。近期公司将举办游艇展会,有望签订代销及生产合同,游艇业务将对明年的业绩提供有力支撑。继续给予“买入”评级。(国海证券) |
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