今日沪深两市弱势震荡,午后出现跳水走势,截至收盘,沪指报2958.08点,下跌25.92点,跌幅0.87%,成交金额2017亿元;深成指报12677.6点,下跌197.91点,跌幅1.54%,成交金额1359亿元。创业板指数报1019.04点,下跌3.14%。针对今日市场走势,我们对十家实力机构的荐股做了汇总,供广大投资者参考。

　　武汉中百:外延扩张速度低于预期 增持评级

　　2010年公司营业收入、净利润分别同比增长17.60%、17.59%,每股收益0.37元。业绩低于预期的主要原因有三个:(1)期间费用率同比上升0.80个百分点,高出预期;(2)2010年实际税率为29.97%,较预期税率高2个百分点。(3)四季度单季净利润下滑明显。

　　公司外延扩张速度略低于预期,其中仓储式业务2010年新增网点20家,但由于部分门店因租赁合同及城市拆迁原因,关闭5家门店。便民业务新增58家直营门店,而当年直营和加盟店分别关闭23家和15家,因此2010年便民店实际增加20家。内涵方面,2010公司所有门店、仓储式业务和便民业务的单店收入增长率分别为11.36%、7.81%和9.53%,总体仍然稳健。

　　我们下调公司2011年~2013年每股盈利预测分别至0.46元、0.58元、0.75元,6个月目标价13.80元。公司估值较低,但未来二次创业将导致短期盈利能力较弱,且超市板块整体面临人工成本较高和门店租金上涨双重压力,因此下调评级至“增持”评级。(光大证券)