机构内参强推买入14只明日暴涨股(9月1日)
2011-9-1 15:55:22 文章来源:中金在线/股票编辑部 作者:佚名
第1页: 国电南自:扩大与ABB合作范围,进军一次配电设备第2页: 苏宁环球:异地扩张再获成功第3页: 中恒集团:短期冲击有限,长期价值不变第4页: 安利股份:产能持续扩张,未来业绩稳定增长第5页: 洋河股份:高端化、全国化征程仍在路上第6页: 西山煤电:涉足煤层气新领域,焦煤龙头锦上添花第7页: 盘江股份:产销结构优化,看好公司未来成长空间第8页: 冀中能源:维持强力买入评级第9页: 兰花科创:亚美大宁即将复产,下游化工扭亏将大幅度提升估值第10页: 中国神华:量价齐升带动营收大幅增长第11页: 兖州煤业:兖煤澳洲、鄂尔多斯能化确保增长第12页: 美的电器:规模利润兼顾 二季度盈利能力回升第13页: 九龙电力:公司持续盈利 静待未来业绩释放第14页: 潞安环能:喷吹煤价格领涨 资产注入更值得期待
美的电器:规模利润兼顾 二季度盈利能力回升
业绩低于预期
上半年收入 620 亿,同比增长59%,归属于母公司净利润19.7 亿,同比增长13.6%,实现EPS 为0.58 元,低于预期。
上规模战略执行到位,收入大幅增长
公司上半年实现收入 620 亿,同比增长59%。分业务看,空调收入为425 亿,同比增长64%,冰箱收入为82 亿,同比增长46%,洗衣机收入为59 亿,同比增长了22%,各项收入增速均好于行业。分季度看,公司二季度收入增速为34%,相比一季度的96%,已有明显放缓,主要是一季度公司对渠道压货较多,二季度主要消化渠道库存。整体看,公司上半年上规模的战略执行到位,体现了公司较强的执行力,目前,公司洗衣机的市场份额已经赶上海尔,冰箱和空调的市场份额稳固在第二的位置。
二季度盈利能力开始回升
受出口及冰洗上规模影响,公司一季度盈利能力是低于预期的,一季度毛利率为14.74%,同比下降了0.61 个百分点,环比下降了3.95 个百分点。二季度公司及时调整了经营策略,出口已经从上规模转到保盈利,冰洗内销也已从单纯的追求规模,开始逐步转向追求利润。二季度公司毛利率达到了19.15%,同比提升了0.65 个百分点,环比提升了4.41 个百分点,盈利能力已经明显回升。
展望下半年,公司将保持二季度盈利和规模兼顾的策略,预计盈利能力将延续二季度的情况。
维持“强烈推荐”评级
下调业绩预测,预计公司2011-2013 年EPS 为1.15 元、1.47 元、1.76 元,对应前日收盘价PE 为14 倍、11 倍、9 倍,经过前期股价调整,公司业绩下调的风险已经为市场消化,随着公司从上规模逐步转向规模利润并重的战略,公司业绩将逐步释放,维持“强烈推荐”评级。
风险提示:宏观经济回落超预期。(平安证券) |
分享到:
|
| |
第一金融网免责声明:
1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电化和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
发表评论
【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!) |
|
|