机构内参强推买入13只明日暴涨股
2011-6-14 16:19:54 文章来源:中金在线/股票编辑部 作者:佚名
关键词:明日暴涨股 机构内参 核心提示:山西汾酒:百亿销售望提前实现, 百大集团:酒店式公寓预售在即 资产注入可期,ST张家界:涅槃重生,开始飞翔,海大集团:旱情无碍大局,全年增长可期,伊利股份:业绩有支持,超跌将是投资机会
第1页: 山西汾酒:百亿销售望提前实现第2页: 百大集团:酒店式公寓预售在即 资产注入可期第3页: ST张家界:涅槃重生,开始飞翔第4页: 海大集团:旱情无碍大局,全年增长可期第5页: 伊利股份:业绩有支持,超跌将是投资机会第6页: 超图软件:行业应用之路越走越坚实第7页: 林州重机:未来两年产品与客户结构不断优化第8页: 杭氧股份:气体业务更上一层楼第9页: 粤高速:收购广珠东改善公司基本面第10页: 三元达:无线城市建设受益者第11页: 丹甫股份:今年蛰伏 明年会更好第12页: 焦作万方:拉闸限电隐忧犹存第13页: 天音控股:与电信合作体现国代商价值
丹甫股份:今年蛰伏 明年会更好
丹甫专注用于饮水机和冰箱冰柜的小型压缩机,是制冷企业的上游。
随着丹甫扩大冰箱压缩机生产线、向铸件等产业链上游进军、老本行环试设备等,产品结构多元化以分散风险。目前丹甫规模较小,但有很大的扩张空间。丹甫都是高管个人持股,股权结构非常清楚简单。
将于明年走出产能不足瓶颈。由于募投项目延期,导致今年产能扩张有限。明年压缩机产能约640万台,预计能满足需求。
丹甫盈利能力与原材料价格息息相关。预计今年钢材、铜材等原材料价格居高不下,毛利率水平显著下降;其他如人工成本和运输成本(石油价格)也上升明显。
下游需求稳步增长:行业维持16%增速。随着压缩机制冷产品稳步替代电子制冷产品的必然趋势,丹甫的制冷压缩机增长要快于行业。
丹甫客户的产品大多出口,客户集中度很高。今年冰箱压缩机行业景气进一步下降,丹甫主动放缓扩张步伐,谨慎对待行业整合。
给予“增持”评级。预计丹甫2011-2013年营业收入增速分别为24%、42%、23%,归属母公司股东净利润分别增长13%、35%、27%,EPS分别为0.54、0.73、0.92.2011年PE为24倍,未来3年复合增长率为24.9%,PEG为0.97。目前公司估值合理,短期面临减持压力,但随着募投项目解决产能不足瓶颈和投资铸件业务,我们建议长期关注以等待投资机会。
风险提示:(1)下游饮水机和冰箱需求放缓;(2)成本大幅上涨,盈利水平显著下降;(3)管理能力跟不上企业规模较快扩张。(宏源证券) |
第一金融网免责声明:
1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电化和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
发表评论
【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!) |
|
|