博彦科技 有望迎来快速发展

　　博彦科技公司是我国领先的IT服务外包公司,公司主营业务为研发工程服务、企业应用及IT服务和业务流程外包,其客户主要为微软、HP、华为等高科技企业和中国平安、华夏基金等金融、电信等传统行业的公司;公司优势明显,上市有望迎来快速发展:十多年的外包经验使得公司具备行业、客户经验,品牌优势;国际化布局和强大的技术储备,使得公司更好地为客户服务;领先的运营管理,提高公司效率;公司上市之后,随着交付能力的提升和兼并收购,有望迎来快速发展。此外,依托资本市场优势,公司在行业集中度提升的发展趋势中占的先机,通过并购,公司也将实现跨越式发展。

　　预计公司2012-2014年的收入规模为9.08、14.33、1.87亿,净利润为1.02、1.56、2.10亿,同比增长42%、53%、32%,EPS为0.68、1.04、1.40元。近几年,国内外行业中的相关公司快速成长,国内公司相比较于欧美日国家的IT服务公司和印度的相关公司,其成长空间巨大。作为我国第一批IT服务外包公司,上市后有望迎来快速的发展。根据相对估值和绝对估值,公司合理价格在22.88元,对应今年和明年估值分别为34倍和22倍。(中信建投)