机构内参强推买入13只明日暴涨股(2月20日)
2012-2-20 17:20:48 文章来源:中金在线/股票编辑部 作者:佚名
第1页: 海正药业:与辉瑞合作再进一步第2页: 长盈精密:进军金属结构件新蓝海第3页: 迪安诊断:业务拓展与研发投入齐头并进第4页: 新联电子:借力国网招标期待全国市场拓展第5页: 中天城投:打造“矿业+地产”方舟第6页: 中集集团:竞争环境优化放大盈利向上弹性第7页: 海隆软件:大客户需求确定 仍处快速成长期第8页: 昆明制药:业绩靓丽 植物药增长迅速第9页: 三全食品:步入收获期第10页: 东华软件:业绩略超预期,订单大幅增长第11页: 杰瑞股份:设备与服务两大业务齐头并进第12页: 海油工程:业绩迎来拐点 未来成长可期第13页: 酒鬼酒:高增长继续
新联电子:借力国网招标期待全国市场拓展
年报要点:
为解决同业竞争问题,2011 年11 月公司完成了与南京新联电子设备公司同一控制下的收购合并,考虑并购调整报表后2011 年公司实现营业收入4.69 亿元,同比增长44.29%;归属母公司净利润1.31 亿元,同比增长54.12%;扣非后归属母公司净利润1.31 亿元,同比增长60.29%;实现每股收益0.78 元,考虑并表后实现每股收益0.8元。
点评:
公网终端、采集器和主站设备保持较快增长。
2011 年公司在各省网用电信息采集系统招标的中标率继续提升,公网终端和采集器和主站设备保持了较高的增长态势,分别同比增长65.1%、140.76%和67.15%。公司未来的发展目标是巩固近三年230M 专网终端超过20%市场占有率的优势地位,抢占采集器市场,并把公网终端市场占有率从2010 年的10%扩大到2015 年的30%。
纳入国网集中招标毛利率有所下降,但省外市场扩展发展空间扩大。
公司2011 年毛利率为43.15%,同比下降1.07 个百分点,主要由于标准化产品如公网终端和采集器占比提升,这部分产品在省网招标PK 战中价格有所下降。我们认为,从2011 年末公司主打产品纳入国网集中招标后,毛利率受影响下滑在所难免。但借助国网集中招标契机,公司有望在江苏省外市场扩大销售,未来省外市场拓展将是一大看点。
盈利预测与估值:
我们预测公司2012-2014 年每股收益分别为1.04、1.31、1.53 元,给予公司2012 年25 倍市盈率,目标价26 元,首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示:
智能电网建设推进进度低于预期;毛利率下降风险。(广发证券研究中心) |
分享到:
|
|
|
第一金融网免责声明:
1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电化和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
发表评论
【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!) |
|
|