博林特：跟踪报告：作为集团公司平台，着手布局“一带一路”

　　博林特

　　沈阳博林特电梯集团股份有限公司 8 月 13 日晚发布关于增资中国苏耐格能源(私人)有限公司的提示性公告，公司拟出资 1 亿元人民币向中国苏耐格能源(私人)有限公司增资，以期获得该公司 90%的股权。

　　标的公司项目主要位于“中巴走廊”， 区域用电负荷大、 电力缺口十分明显。标的公司50MW风电项目地址坐落于巴基斯坦共和国第一大城市卡拉奇东100公里处，位于巴基斯坦经济最发达地区。该项目不但是中巴经济走廊14个能源项目之一， 具有示范作用，更为重要的是由于“一带一路”经济带战略是我国当下主要的国家战略，旨在涵盖东南亚经济整合、涵盖东北亚经济整合，并最终融合在一起通向欧洲，形成欧亚大陆经济整合的大趋势。此次公司完成并购后，将运用集团公司丰富的海外项目操作经验，配合“一带一路”的历史契机，有进一步进行基建、能源等项目海外投资建设的预期，并为集团公司未来布局新亚欧经济带奠定良好的基础和市场。

　　公司是国内电梯的领军企业，未来将多元化发展。 我国电梯市场需求前景良好。不论通过城镇旧楼改造、大力推动安居房和保障房的建设，还是我国将会迎来一波淘汰超龄工作的电梯，都确保了未来电梯市场的需求，同时也抵消了国家对房地产调控后所对电梯市场造成的负面影响。另一方面， 由于公司隶属于沈阳进大企业集团， 是集建筑幕墙、电梯制造、机电装备、风力发电和环境工程为主的大型国际化企业集团。由于公司是集团旗下唯一A股上市公司， 作为集团公司拓展产业布局的平台，未来主营业务将更多元化，且集团资产注入预期犹存。

　　盈利预测与估值： 认为公司各项财务指标均处在行业的领先水平。而且国家的产业政策，以及需求量的增长都将为公司未来的业绩提供了一定的保障。预计公司2015和2016年公司的EPS分别为0.254元和0.36元。结合行业当前估值水平，继续给予単林特“推荐” 评级。

　　爱建证券 刘孙亮