闰土股份:毛利率显著提升,募集资金助推成长 闰土股份公布2011年一季报,2011年一季度,公司实现营业总收入6.44亿元,同比增长5.87%;营业利润1.20亿元,同比增长39.11%;利润总额1.19亿元,同比增长35.31%;归属于母公司股东的净利润1.00亿元,同比增长36.34%;实现每股收益0.34元,公司2011年一季度业绩略超我们的预期。 盈利预测与投资建议。闰土股份未来的看点是依靠具备行业定价权的染料业务,通过IPO募集资金项目的陆续投产、超募资金的充分运用,企业将保持良好的成长态势,我们预计,公司2011-2013年每股收益分别为1.74元、2.21元、2.77元,动态PE分别为19倍、15倍、12倍,未来三年净利润复合增长率27.95%,公司业绩确定性强,估值偏低,我们首次给予公司“买入”投资评级,6个月目标价43.40元。(海通证券) |
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