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用友软件( 22.78,0.26,0.98%)主要从事电子计算机软件、硬件及外部设备的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；企业管理咨询；数据库服务；销售电子计算机软硬件及外部设备。公司是中国、亚太地区最大的企业管理提供商，早在1998年就推出完全BS架构的集团管理软件NC，12年来NC凭借先进的架构，成为中国高端软件市场数量第一的品牌。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.70元、0.92元、1.22元，对应动态市盈率为34倍、26倍、19倍；当前共有13位分析师跟踪，其中建议“强烈买入”、“买入”的分别为8人、5人，综合评级系数1.38。 公司上半年实现营业收入14.62亿元、归属于上市公司股东的净利润1.22亿元、扣除非经常性损益后的净利润1.04亿元、扣除非经常性损益和股权激励成本后的净利润1.11亿元，同比增长率分别为60.9%、360.3%、1011.3%、515.7%。 从2010年下半年开始ERP行业景气程度升高，尤其高端ERP景气度升高显著。公司的高端产品NC系列也实现了66.8%的高增长。NC产品的定制化程度较高带来技术服务与培训业务的收入高增，公司的技术服务与培训业务增长95.3%。 从不同软件产品的销售情况看，高端产品ERP-NC的销售同比上升了66.8%，中档产品ERP-U8/U9增长了49.2%，估计低端“通”系列产品的产值有所下降。高端产品收入增速和份额超过了传统产品U8/U9，显示公司通过产品和服务价格上的竞争力，经历了近两年中高端客户资源和不同行业实施经验的快速积累，在高端领域已成为主要的ERP软件的提供商。 兴业证券表示，近年来，公司的战略逐渐转向“行业化”，报告期内，公司陆续发布了财政与行政事业单位的产品与解决方案、烟草工业企业ERP解决方案白皮书等，从原有的单维度高、中、低端产品向以NC、U9、T、Saas为基础平台、纵向行业深化的业务模式转变，取得了良好的进展。 物联网、“两化融合”和移动办公的发展，加上管理软件本身以云计算化为代表的技术演进，使得国内ERP管理软件需求长期会处在一个20%左右的年增长速度。湘财证券表示，公司凭借其在国内市场中产品性价比高、实施费用低、更适合中国企业集团用户、及高中低档产品丰富等优势，能够更好地迎接国内管理软件在“十二五”期间的发展。 湘财证券预测公司2011-13年每股收益为0.69，0.93, 1.23元，维持“买入”评级，6-12个月目标价26.22元。 风险因素：经济出现大幅度的下滑。 本文可能影响到的板块个股 |
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