机构内参强推买入14只明日暴涨股（2月21日）
2012-2-21 17:12:41 文章来源：中金在线/股票编辑部 作者：佚名
|
第1页: 中国海诚：小央企将大变化第2页: 张化机：订单饱满、产能释放第3页: 新联电子：外延拓展可期，估值较为安全第4页: 久其软件：云计算战略发布有优势第5页: 华海药业：主业符合预期，12年仍有望较快增长第6页: 东方电气：核电后劲强劲第7页: 云南锗业：资源优势向产业优势转移第8页: 利源铝业：毛利率稳步提升 业绩符合预期第9页: 天瑞仪器：后续净利润增速有望维持在30%左右第10页: 林州重机：大客户作用释放，确定性成长无忧第11页: 中电环保：关注新领域业务拓展第12页: 常宝股份：订单饱和 估值水平低第13页: 天广消防：扩张大幕拉开华北市场广阔第14页: 中兴商业：沈阳商业龙头 毛利稳定
云南锗业：资源优势向产业优势转移
云南锗业集锗矿开采、冶炼及深加工为一体，是国内唯一一家拥有完整产业链的锗行业上市公司，锗产品销量全国第一，是目前国内最大的锗系列产品生产商和供应商。随着产业链逐步延伸，公司盈利能力不断提高。公司近期主要看点有三：(1)“临翔区章驮乡三0六华军煤矿”和“临翔区章驮乡勐旺军煤矿”正在整合中，未来有望进入公司；(2)在建项目2013年陆续投产，提供新的业绩增长点；(3)供应趋紧，消费需求不断增长，锗行业长期向好。
我们认为，虽然宏观环境偏弱对锗的需求形成了一定的冲击，但是全球锗资源有限、产能很难大幅扩张，锗长期供应仍然趋紧，锗产品价格将步入上升通道。基于2011-2013年区熔锗锭(除税)8500元/公斤、7700元/公斤和8500元/公斤的假设下，我们预测公司2011-2013年EPS分别为0.56元、0.76元和1.13元，对应的动态PE分别为62.86倍、46.32倍和31.15倍。考虑到公司产能高增长，我们首次给予公司“增持”的投资评级，目标价38.00元，对应2012年50倍PE，2013年33.63倍PE。
主要不确定性
锗产品价格波动；公司在建工程实施进度变化；政策风险。(海通证券研究所) |
分享到：
|
|
|
第一金融网免责声明：
1、本网站中的文章（包括转贴文章）的版权仅归原作者所有，若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者，其版权归属以附带声明为准。
2、文章来源为均为其它媒体的转载文章，我们会尽可能注明出处，但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的，不用于 商业用途。转载无意侵犯版权，如转载文章涉及您的权益等问题，请作者速来电化和函告知，我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议，与第一金融网站无关。投资者据此操作，风险自担。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系。
发表评论
| 【发表评论】（网友评论内容只代表网友观点，与本站立场无关！） |
|
|
|
