万邦达:业绩略超预告 现金流改善显著 万邦达8月8日晚间公布2012年半年度报告,报告期内,公司实现营业总收入1.99亿元,同比增长32.56%;归属于上市公司股东的净利润3939.21万元,同比增长37.48%;基本每股收益0.17元。 海通证券研报认为,公司工程业务收入同比增长22%,主要原因是在手订单同比充裕且进展顺利,毛利率19%,同比上升2个百分点,原因是上半年集中实施的项目毛利率较高,且单体项目规模较大、对整体业务毛利率影响显著。运营收入同比增长75%,主要是在运项目多于2010下半年、2011年上半年投产,因此2012年上半年负荷率逐步提高导致;业务毛利率同比降低3个百分点,原因是物价上涨导致的运营成本上升。此外,公司现金流指标同比改善显著。 研报称,总体来看,公司上半年业绩情况符合预期、略高于公司此前的业绩预告。考虑到工程项目的收入确认更多地集中在下半年、新增中煤项目有望开工,研报维持此前2012年0.51元的盈利预测,以及2012年40倍的目标动态PE,对应目标价20.4元,维持中性评级。(海通证券) |
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